流金岁月收缩布局大笔募资

2020-03-02 09:36栏目:财经新闻
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流金岁月再闯IPO 营收占比超3成业务已变卖

在证监会网站披露招股书后不久,近日,新三板企业北京流金岁月文化传播股份有限公司发布关联交易调整公告,公司拟向华夏银行支行申请授信额度人民币2000万元,授信期限为3年,提款期限为1年。

曾经困扰挂牌公司的三类股东问题似乎不再是挂牌公司转板过会的主要阻碍。5月15日,继文灿股份、芯能科技之后,携多家三类股东的海容冷链也成功过会。17日,此前因清理三类股东撤回IPO的艾录股份宣布重启上市辅导。

3月30日,证监会官网上再一次挂出流金岁月的招股说明书。这已是不足一年的时间里,流金岁月第二次闯关IPO。

据悉,流金岁月拟在深交所发行不超过6000万股新股,发行后总股本为2.4亿股,拟募投资金额为2.29亿元。

海容冷链过会被市场解读为“标志性事件”——意味着三类股东问题已不再是企业过会的绊脚石,但携三类股东拟IPO挂牌公司仍面临如何“穿透”,“穿透”不了如何“清理”的难题。

这家主要利用广播电视网、电信网及互联网为内容供应商提供渠道传播、内容运营及技术支撑等综合服务的公司,还曾为《致青春》、《我的前半生》等电视剧作品做过发行业务,公司早在2015年10月挂牌新三板登陆资本市场。

在IPO之前,流金岁月先后对旗下多个子公司进行股权转让以收缩布局。自挂牌新三板以来,流金岁月的股本数量激增,仅2016年至2017年两年间,股本总数就由2305万股增加至1.8亿股,增长了6.8倍。在这些股本背后,潜伏着多家基金和资产公司。

迈过上市“拦路虎”

2016年11月,心系A股的流金岁月向北京证监局报送上市辅导备案材料,开始进行上市辅导。2017年6月22日,向证监会报送了第一次招股说明书。

令人不解的是,根据财务数据,流金岁月报告期内业绩向好,亦无较高负债,但公司仍将超过7成的募集资金用来补充营运资金,只有不到3成的投资预算将用于技术研发及展示中心建设项目。

曾挂牌新三板的海容冷链顺利过会,给备受三类股东困扰的新三板拟IPO企业打了一剂强心针。根据数据,截至2018年5月22日,新三板上曾存在三类股东且拟上市的公司有23家。

新京报记者发现,在第一次计划IPO的过程中,流金岁月大客户依赖、“三类股东”、收购3年后转让子公司杭州上岸等问题受到证监会关注。在新的招股书中,流金岁月根据证监会的第一次反馈意见作出部分补充,但其中的大客户依赖风险、针对三类股东整改等问题,未能得到实质解决。

针对上述问题,《中国经营报》记者先后多次致电致函流金岁月方面寻求回应,其证券部相关负责人仅表示,一切以公司公告为准。

资料显示,海容冷链是最早一批申请IPO的新三板企业,但由于三类股东问题,海容冷链IPO审核一度处于停滞状态,其上会待审的排队顺位也不断被其他挂牌公司超越。

4月4日,新京报记者致电流金岁月了解此前IPO失败的原因和目前IPO的进展问题,公司工作人员则对记者表示,无法透露相关情况。

公开资料显示,流金岁月主要业务为电视频道渠道及内容服务、影视内容营销及广告代理服务、视频购物及商品销售业务。

从2015年11月IPO申请材料被受理到2018年5月成功过会,海容冷链总共用时914天,为已过会原新三板企业IPO过会用时之最。

三年内三次冲击资本市场

2017年上半年,公司取得了不错的业绩表现,报告期内实现营业收入1.94亿元,比上年同期增长63.16%,归属于挂牌公司股东净利润1782.44万元,比上年同期增长19.33%。

海容冷链艰难过会与其多家三类股东密不可分,与前两家携三类股东过会的企业相比,海容冷链因三类股东家数众多,涉及人数更广,核查、清理三类股东的难度远高于文灿股份和芯能科技。

3月30日,证监会官网披露出流金岁月的首次公开发行股票招股说明书。这已是不足一年的时间里,流金岁月第二次闯关IPO。

对于业绩向好的原因,流金岁月方面表示,本期买断发行电视剧业务利润较好,其他板块业务也保持了较强的盈利能力,在处置原子公司杭州上岸网络科技有限公司后,归属于挂牌公司股东净利润仍保持一定的增长。

根据海容冷链招股书,海容冷链于2014年7月1日在新三板挂牌,挂牌后的2015年5月28日,海容冷链完成1.31亿元融资。

根据最新IPO资料,流金岁月此次计划募资2.3亿元,其中6567万元计划用于技术研发及展示中心建设项目、1.6亿元计划补充公司运营资金。

据悉,截至流金岁月IPO招股书签署日,公司拥有8家全资子公司、3家控股子公司、1家参股公司。招股书显示,2016年度,公司8家全资子公司中有3家实现盈利,2家亏损,1家新成立,2家未实质性营业;3家控股子公司中2家亏损,1家新成立;1家参股公司实现盈利。

其中,国寿安保基金-银河证券-国寿安保-国保新三板2号资产管理计划、宁波鼎锋明道投资管理合伙企业-鼎锋明道新三板汇泰基金、中建投信托有限责任公司-中建投-新三板投资基金集合信托计划1号、九泰基金-工商银行-九泰基金-新三板分级2号资产管理计划等多家三类股东参与投资。

事实上,早在2015年,流金岁月就开始谋求登陆资本市场。

报告期内,公司将移动增值电信服务提供商“杭州上岸网络科技有限公司”51%股权转让给了杭州沃驰科技股份有限公司。对此,流金岁月解释称,主要是因为在实际业务整合过程中与公司预期存在一定的差距,且杭州上岸2016年实现的销售业绩有下滑的趋势。

海容冷链最新公布的招股书显示,截至2017年6月30日,国寿安保基金-银河证券-国寿安保-国保新三板2号资产管理计划持有138.5万股,占比2.31%,为其第十大股东。

2015年,流金岁月开始了股改后的第一次增资,企巢天风创业投资中心、北京德丰杰龙升投资基金管理中心等投资人共投资了2250万元。

公开资料显示,2014年12月,流金岁月进行重大资产重组,以拓展公司移动互联网业务为目的收购了杭州上岸51%的股权。当时收购双方还签订了对赌协议,流金岁月承诺,在本协议签订之日起3年内完成挂牌上市事宜。如果不能完成,乙方金泼有权向甲方要求按原价回购目标公司的51%股权。而如今IPO在即,流金岁月却选择了出售杭州上岸51%的股权。

发审委也关注到海容冷链三类股东问题,发审委要求海容冷链说明现有三类股东是否符合现行金融监管的有关要求,并要求海容冷链保荐代表人说明三类股东的穿透核查与披露情况。

这一次的增资中,王俭等流金岁月的股东和投资人签署了对赌协议,双方约定,如果在2016年6月30日前,非投资人因素造成流金岁月未向中国证监会申请首发上市或者完成新三板挂牌,投资人可以在约定时间内要求王俭等人回购股份。

值得注意的是,流金岁月还于2016年11月将控股子公司成都乐麦互娱科技有限公司51%股权作价191万元出售转让给自然人李小雪。2016年1月至11月,乐麦互娱共计亏损94.79万元。

如今海容冷链顺利过会,安信证券诸海滨认为,海容冷链的过会,标志着市场端、监管端对于三类股东的态度和实践方法都愈加成熟。

2014年10月,流金岁月以5281.7万元收购一家主要从事增值电信业务的公司杭州上岸51%股权。收购中,流金岁月和杭州上岸金泼等股东签署对赌协议,承诺“3年内完成挂牌上市事宜(中小板、创业板、新三板均可)”。

除此之外,因参股公司成都康元国玉科技有限公司经营情况不佳,为了降低公司的投资风险,流金岁月于2016年11月将康元国玉20%股权作价100万元进行出售转让。记者注意到,2016年度,康元国玉亏损达188.94万元。

联讯证券新三板研究院彭海表示,从对市场的影响层面来看,海容冷链过会再一次验证三类股东对于企业申请IPO并不是实质性障碍,其次海容冷链可以作为一个经典案例,对于带有三类股东申请IPO的公司可以提供处理方法。

收购杭州上岸不久,流金岁月开始选择先挂牌新三板,并在2015年7月递交了挂牌新三板的资料。

IPO之前接连出售亏损的控股、参股子公司,对于流金岁月的上述举动新三板资深研究人士布娜新认为,上市的过程本身也是发行人资产结构优化的过程,一些形同“鸡肋”的资产可以根据需要进行剥离。

联讯证券新三板研究院则指出,海容冷链是继文灿股份、芯能科技之后,第三家携带三类股东成功过会的新三板企业,而这三家携带三类股东企业过会日期均相隔1个月左右。多家成功案例连续的出现,证明了三类股东问题已不再是企业过会的绊脚石,这个曾经困扰新三板市场的棘手难题已经得到基本消除。

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