被乐视“害惨”的公募第一股 能靠创业板完成行反革命转吗?

2020-03-02 09:36栏目:财经新闻
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一季度多位明星基金经理“失手” “冠军魔咒”再显“魔力”?

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贾跃亭“跑”了,中邮基金被推到了聚光灯下。在乐视这场盛宴上,抱团的公募和各路投资人已经饕餮了七年,现在终于到了买单的时候。

羊城晚报记者 莫谨榕

今晚,中邮基金发公告,明星基金经理任泽松因为个人原因离任。

中邮是在乐视身上下注下的最猛的一家,旗下7只基金共持有乐视网4100.233万股,占乐视流通股的3.22%,持股总市值达到13.9078亿元。截至今年一季度,包括中邮、易方达、富国、华安、工银瑞信等基金公司在内,共有39只公募基金产品持有乐视网,涉及21家基金公司,共计持有6416.11万股乐视流通股。

{俗话说“风水轮流转”,2018年一季度刚刚落下帷幕,公募基金的业绩排位已经大“洗牌”。今年以来,市场风格转换明显,上证指数年内下跌5.16%,沪深300指数年内下跌4.18%,创业板却大幅反弹。在此情况下,基金行业流传多年的所谓“冠军魔咒”似乎再次发挥“魔力”,与2017年全年的榜单相比,业绩前十名的基金已经全部洗牌。去年凭借重仓蓝筹股和白马股而业绩优异的一批明星基金今年遭遇“滑铁卢”,而年内业绩“逆转”的基金,绝大部分是主打成长风格重仓中小创的基金。

据公开资料显示,任泽松的投资生涯很顺遂。2002年到2008年在清华大学获得学士、硕士学位,2008年9月至2009年10月任毕马威华振会计师事务所审计员,2009年10月至2011年3月任北京源乐晟资产管理有限公司行业研究员。

贾跃亭的出走,无疑推倒了多米诺骨牌。为避免引发大额赎回,7月8日,中邮基金、嘉实基金、易方达基金这三家重仓持有乐视网的基金率先宣布下调乐视网股票估值,相当于计提了三个跌停板。而最“狠”的华安基金给出的估值价格已经达到20.13元 , 相当于四个跌停板。

基金业绩排名大“洗牌”

任泽松2011年4月加入中邮创业基金管理有限公司,先后担任研究员、基金经理助理,在2012年12月起任中邮战略新兴产业基金基金经理。

事件还在发酵,如果“乐视危机”引发大规模赎回,那么其他中邮系重仓股势必被大举抛售,引发二级市场连锁反应。这对中邮来说,无疑是一场不小的挑战。

在一季度的主动权益类基金排名中,中邮基金成为最大赢家。羊城晚报记者根据Wind数据库统计发现,今年一季度,中邮基金旗下的三只基金斩获前三。中邮尊享一年定期以27.94%的收益率排在主动权益类基金的第一位,中邮信息产业以21.90%的收益率位列亚军,中邮战略新兴产业以20.15%的收益率位列第三位。值得注意的是,上述三只产品的基金经理都是中邮基金的明星基金经理任泽松(中邮信息产业的基金经理为周楠和任泽松)担任。

今年是他在中邮基金的第七个年头。

旗下8只基金“抱团”乐视,停牌前还在加仓

排在第四、五位的是招商丰乐C/A,今年以来的收益率为18.94%和18.90%。不过,招商丰乐C/A基金规模较小,截至去年末,基金份额总额为100.64万份,已远低于清盘红线,且该基金超过99%的份额都由机构投资者持有,业绩的参考意义并不大。

离职已有先兆

在乐视网“封神”的道路上,公募无疑是一只很重要的力量。

除了中邮基金外,富国基金和交银施罗德基金也表现优异。富国新动力A/C今年以来的收益率分别为18.69%和18.51%,分列第六位和第七位,交银先锋混合、交银科技创新年内的收益率分别是18.48%和17.65%,分列第八位和第九位,富国国家安全主题的年内收益率为17.26%,排名第十位。

在6月23日的时候,中邮基金旗下两只基金发布基金经理变更公告。任泽松管理的两只基金增聘他人共同管理。

2010年8月乐视在创业板上市,当年年末有5家基金公司进驻。此后,越来越多的公募开始加入。

与2017年全年的榜单相比,业绩前十名的基金已经全部洗牌,去年的明星基金纷纷“变脸”,基金行业流传多年的所谓“冠军魔咒”似乎再次发挥“魔力”。去年业绩榜单中,上海东方证券资产管理有限公司无疑是明星。前五名主动权益类基金中,东方红睿华沪港深以67.90%的收益率位列第一位,但今年以来该基金的收益率为负值,去年的亚军东方红沪港深今年以来的收益率仅为0.23%,去年业绩榜眼易方达消费行业的年内收益率更是跌至-5.49%,去年排在第四、第五位的国泰互联网+和东方红中国优势的收益率也较差,分别为-12.41%和0.24%。

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2011年底,持仓基金公司增加到11家;2012年年末增加到20家;2013年增加到37家;2014年末已经有43家基金公司;2015年在一片牛市氛围中,持有乐视的基金公司进一步增加到57家;2016年尽管乐视股价已经进入下行通道,基金公司仍然“不离不弃”,年末持有乐视的基金达到了61家。

成长风格基金大出风头

2013年对于A股而言是极度分化的一年,却是时年29岁的任泽松扬名的一年。

在乐视股价的节节攀升中,公募基金的“接力”与“抱团”无疑发挥了很大的作用。作为回报,基金公司也从股价的上涨中,赚的盆满钵满。

对比今年一季度和去年的绩优基金不难发现,市场风格转换和基金经理的投资惯性是造成基金业绩排行榜大幅洗牌的主要原因。由于一季度三甲基金均为任泽松管理,在持仓上有一定的相似性,仅以中邮信息产业为例,一季度持仓尚未公布,从该基金的去年年报上看,该基金重仓的几乎清一色是中小创个股。从个股年内表现看,多大幅上涨。

在这一年,中邮战略新兴产业基金回报高达80.38%,位列偏股基金首位,作为该基金操盘者的任泽松成功加冕。这个审计师出身的80后基金经理初任便拿下头把交椅,在高手云集的公募基金圈打响了名号。

中邮真正介入乐视,是在2014年。这一年任泽松带着中邮杀入了这场牌局。到了年末,中邮系三只基金合计持有828.33万股乐视,占到乐视流通股的1.74%。一举跃升为基金持仓的第二名,仅次于嘉实基金。

值得一提的是,任泽松曾是市场上炙手可热的“公募一哥”,在过去多轮牛市中,凭借对创业板“敢抢敢拼”多次成名。2013年,任泽松掌舵的中邮战略新兴产业以80.38%的收益率拿下当年股基的业绩冠军,任泽松也成为公募基金的耀眼“新星”。2015年上半年,中邮战略新兴产业仅用了半年业绩增长就超过8成,但到了下半年市场大幅调整,任泽松因重仓持有创业板而业绩重挫,去年更是接连踩雷乐视网、尔康制药等,中邮战略新兴产业全年业绩大跌28%,中邮信息产业大跌26%,可见市场风格对明星基金和基金经理业绩的影响。

那时他刚刚踏入投资领域也不过五年时间,正赶上创业板风起,用他自己的话来说,“能取得这样的业绩也有很大幸运的成分。用最简单的加减法来衡量一个基金经理的投资能力,用中邮战略新兴产业的涨幅减去创业板指数涨幅,剩下的是我的投资能力。”

从2015年起,乐视的主升段开始了。中邮系在上半年疯狂加仓,到年中持股数量已经达到3492.86万股。也正是在2015年5月,乐视股价达到历史最高点89元。

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